“财用,天下之本也。”(曾巩《再议经费》)常听朋友以“无数字概念”、“天性不擅投资理财”等托词规避与人人福祉深度关联的投资理财擘画课题。当下,随着经济社会的深入发展和生活水准的持续提升,投资理财已经成为规整和制约人们生活品质和幸福指数的核心元素。下面,本人来谈谈自己20年投资理财利好的认知秘笈,奉与各位朋友分享,并抛砖引玉。
一、集腋成裘,储蓄奠基
“滴水成河,聚沙成塔。”我自1990年8月刚开始做中学教师时,就从储蓄开始资金的“原始积累”。20年来,我转换工作、读研、读博、兼职等,不论收入多少,都先将每月收入至少10%存入银行,而且坚持“不动用”、“只进不出”。储蓄亦有“道”。2000年之前我是用三分存储法,即将一笔钱分别存成3张定期存单,如将1万元分割存2 000元、3 000元、5 000元3张1年定期存单。这样在急用时避免动大存单,以减少利息损失。2000年之后我开始用阶梯存储法,即对于数目稍大的定期存款,比如5万元,我分成5个1万元,分开1至5年期的定期储蓄存单各1份。1年后,便将到期的1万元再存5年,照此递推。这种中长期滚动储蓄,可为家庭定期置办较大的事情。
二、走中长线,要“放眼量”
炒股要十分慎重,切不可没有计划,糊里糊涂地买入、“中招”、被套、割肉出局。我从不短线炒作。拥有一只股票,期待它下周就涨,是十分荒谬的。我深知,抓一只连续涨停的股票和买彩票中大奖的几率,是极低极低的。时间是积累财富最好的朋友,我坚信社会永远向前发展,长期投资获取成功具有内在必然性。我们需要耐心与信心,当然,买价也决定报酬率的高低,即使长线投资也不例外。
三、科学研判,精准选股
选股的关键是“什么”,而不是“何时”。我的选股观是,只青睐我看得懂的生意和企业。我笃信以下理念:企业好比价格好更重要;消费垄断企业值得属意;最终决定股价的是实质价值;不在意一家公司来年赢利额,仅在意它未来5至10年的赢利额;好企业必有稳定的经营史,财务稳键,资本支出少、自由现金流量充裕;好企业的经营者理性、忠诚,始终呵护股东利益……
四、多买基金,因应而变
我最近10年主要是多买基金,因为,首先它收益较好,而且不缴所得税(企业债、存款利息、炒房均要缴20%的税)。基金的流动性也好,容易脱手,风险小于股票。不过,基金投资也要假以时日。这些年来,我大多数的投资都是买入后很快吃亏,但由于持有时间足够长,比如三年,所以多能盈利。这里有个买入时机的问题。正如巴菲特(Warren·Buffett)告诫:“市场恐惧时应贪婪,市场贪婪时应恐惧。”同时,我也随机应变,进行基金转换。我比选历史业绩优异,波动弹性较大的股票型基金构建基金定投组合,平抑风险,摊低成本,在时间的沉淀中,安享复利收益,同时可以强制储蓄。
(作者单位:南京航空航天大学人文学院)
